¿Quieren invertir en criptomonedas? No lo hagan

[BlackAdam]

Permítanmente colgarme de Wikipedia:

"Carlo Ponzi (Lugo, Italia, 3 de marzo de 1882-Río de Janeiro, Brasil, 18 de enero de 1949) fue un famoso delincuente de origen italiano especializado en estafas. Entre sus alias están Charles Ponei, Charles P. Bianchi, Carl y Carlo. El término esquema Ponzi fue acuñado por una estafa suya y hoy día es la descripción de cualquier estafa que paga a los primeros inversores ganancias de los inversores posteriores." (Wikipedia)

"Un esquema Ponzi es una forma de estafa piramidal que atrae a los inversores y paga utilidades a los inversores anteriores con fondos de inversores más recientes. El esquema lleva a las víctimas a creer que las ganancias provienen de actividades comerciales legítimas (por ejemplo, ventas de productos y/o inversiones exitosas), y desconocen que otros inversores son la fuente de los fondos. Un esquema Ponzi puede mantener la ilusión de un negocio sustentable siempre que los nuevos inversores contribuyan con nuevos fondos, y siempre que la mayoría de los inversores no exijan el reembolso total y sigan creyendo en los activos inexistentes que supuestamente poseen." (Wikipedia)

¿Son las criptomonedas un esquema de Ponzi, una burbuja a punto de reventar? En mi humilde opinión, sí. Me explico.

Se idearon al principio como una manera de competir contra el mercado regulado de monedas y activos financieros. Sin control, sin regulación, sin barreras para comerciar. Es decir, la delicia de quienes querían efecutar transacciones a nivel mundial sin pasar por el engorroso sistema financiero establecido.

Rápidamente dejaron de ser monedas y se convirtieron en activos financieros digitales. Sin más valor que el dado por sus brokers, cripto mineros y seguidores. Es decir, dejaron de ser monedas y por ende de prestar el servicio para el cual habían sido creadas. Uno podría haber vaticinado en ese momento su caída, pero extrañamente no sólo no cayeron; se apreciaron de una manera sobre natural.

¿Y dónde está el problema, por qué no invertir en ellas? Si han funcionado durnate años y gente se hizo millonaria.

Problema 1. Los acólitos de estos activos trabajaron duro en construir un relato sin lugar a dudas atractivo. Lograron subir su precio de una manera absolutamente irracional. Un bitcoin por ejemplo pasó rápidamente de costar centavos de dólar; a decenas de miles. Incluso se especuló que llegaría a 200 mil dólares de cotización por Bitcoin. Pero sin base ni fundamento. No hay flujos futuros de alguna empresa que justifiquen este valor, por ejemplo.

Problerma 2. Por otro lado y como dije antes dejaron de prestar servicio como monedas. ¿Qué valor debería tener una moneda que no es realmente moneda; o que no se utiliza como moneda?

Problerma 3. La nula regulación que se presentó como un beneficio en realidad es un problema y grave. ¿Quién asume los problemas, la volatilidad, el robo, el no pago en caso de quiebra, las estafas?

Problerma 4. El costo medioambiental comenzó a ser noticia y se cuestionó de manera dura la contaminación para minar un activo cuyo valor en realidad no existe más allá de la burbuja.

Estos problemas (sumados a otros menores) crearon la tormenta perfecta: dinero fácil, sin nadie controlando o respaldando su gestión, para un activo sin repaldo y razón de ser.

Por supuesto que estos esquemas funcionan durante un tiempo. Pagas el dinero a quienes venden sus monedas, con el dinero de quienes las han comprado. ¿Pero qué sucede si muchos inversionistas deciden retirar "el dinero" al mismo tiempo? Pues que el broker quiebra. Así de simple.

Porque en realidad el dinero no existe. Me explico:

- Si un Broker recibe 10 millones de dólares por venta de Bitcoins, al principio tienes 10 millones de dólares en efectivo, pero debes esos 10 millones en Bitcoins a los que han comprado.

- Luego qué pasa si el activo digital se aprecia 100 veces. Que sigues teniendo 10 millones de dólares en efectivo, pero ahora debes mil millones en Bitcoins a los que han comprado.

- Basta que se quiera retirar un monto superior a esos 10 millones de dólares para que la empresa se quede sin liquidez.

Entiendo que mi ejemplo es en extremo simplista. Sabemos que hay comisiones de por medio, por lo que en realidad debes (10 millones de dólares - X dolares Comisiones por la gestión). Pero en el escenario real, la falta de liquidez aplica igual.

¿No me crees? Esto es lo que le ha pasado a gran parte de los Brokers, y así ha caído hace semanas el tercero más grande del mundo, dejando a sus acólitos sin nada: https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/11/15/mercados/1668517544_561614.html

¿Esto se va a contagiar? Por supuesto. Si todos acudan a recuperar su dinero, todos los brokers quebrarán no les quepa duda.

Ya pero no seamos pesimistas, ¿qué pasa si el mercado se regula y se crean las condiciones para creer en estos activos? Que las criptomonedas dejarán de ser distintas a otros activos financieros, y sin nada que las diferience ni de soporte a su valor económico, se devaluarán rápidamente. Olvídense de esas subidas de 100 a 200.000 dólares que harían a todos ricos.

Mi consejo es que no inviertan en criptomonedas. En ninguna. Su valor va a caer en corto plazo, mediano plazo máximo; y una vez que los brokers queden sin liquidez, pues nadie va a imprimir billetes para "devolver tu dinero".

[EduardoN]

Nunca entendí "el negocio" de las criptomonedas y si no entiendo el negocio, no le meto ni un solo peso.
Cómo dicen algunos, prefiero platita poca pero segura.